最近幾天確實(shí)跌的有些讓人頭昏腦脹，找不到北了。

不管是前期一飛沖天的高估值大白馬，還是抗跌的順周期都是一視同仁跌認(rèn)。

但是，筆者相信A股總的基調(diào)還是不變的，那就是長牛短熊，出現(xiàn)08年15年的股災(zāi)和18年長熊的可能性并不大。

所以此次回調(diào)時(shí)間并不會(huì)太長，今年年底A股回歸甚至超越年前高點(diǎn)的機(jī)會(huì)很大！

基調(diào)定了，下一步就是尋找優(yōu)質(zhì)板塊了。白酒、新能源、醫(yī)藥、半導(dǎo)體是前兩年的大熱，在A股調(diào)整完后不出意外會(huì)繼續(xù)有好的表現(xiàn)，但是筆者認(rèn)為有一個(gè)潛力板塊同樣值得關(guān)注，那就是化工。

年初以來化工走出一波行情的核心還是在于后疫情時(shí)代，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇背景下，原油大漲，化工品種作為經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的核心品種。具有較好的配置價(jià)值。

另外一個(gè)更核心的邏輯在于中國化工工業(yè)的競爭力現(xiàn)在遠(yuǎn)強(qiáng)于海外，因此未來會(huì)逐漸出現(xiàn)中國化工企業(yè)征服全球的過程。

化工究竟是個(gè)什么樣的行業(yè)，相信很多投資者都不是很了解，因?yàn)榛ぬ幱谡麄€(gè)生產(chǎn)鏈的中上游，老百姓在日常生活中接觸不到它的生產(chǎn)和銷售。

總體來說，化工行業(yè)是一個(gè)中上游行業(yè)，衣食住行都有涉及，化工無處不在。本質(zhì)來看，化工行業(yè)就是通過技術(shù)，將自然資源轉(zhuǎn)化為能源和材料的行業(yè)。簡單一點(diǎn)說，就是把石油、煤炭、還有很多非金屬材料變成可以使用的塑料、服裝、汽柴油等。

因此我傾向于將化工按下游需求分類。包括地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈、消費(fèi)產(chǎn)業(yè)鏈、農(nóng)用化工產(chǎn)業(yè)鏈、制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、科技新材料產(chǎn)業(yè)鏈等。同時(shí)，石油化工里面又有比較多靠近上游的環(huán)節(jié)，生產(chǎn)的更多是制造業(yè)所需要的中間品，包括上游油田服務(wù)、資源板塊、煉油化工、煤化工等。

作為一個(gè)中游行業(yè)，對(duì)化工的研究則需要對(duì)供給需求雙邊進(jìn)行研究。行業(yè)的需求決定了行業(yè)的市場空間、發(fā)展節(jié)奏，行業(yè)的供給決定了格局、利潤率等關(guān)鍵因素。因此對(duì)于研究化工行業(yè)來說，也可以說對(duì)于周期行業(yè)來說，最核心的就是研究供給和需求。

另外，化工的另一個(gè)特點(diǎn)是兼顧制造業(yè)和周期性。化工的表象是周期品，但是化工的內(nèi)核是制造業(yè)。周期品的表象是價(jià)格的不斷波動(dòng)帶來利潤的不斷波動(dòng)。但是如果是純周期行業(yè)，****都會(huì)塵歸塵土歸土，大家進(jìn)入零和博弈的階段。但是可以看到化工行業(yè)出現(xiàn)了非常多的優(yōu)秀公司、非常多的大公司，本質(zhì)原因就是因?yàn)榛け举|(zhì)是制造業(yè)，可以通過自己的技術(shù)優(yōu)勢、資源優(yōu)勢不斷的創(chuàng)造復(fù)利。

來源：騰訊網(wǎng)

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